2026年夏季，中国预计最高用电负荷将达16亿千瓦，新增9000万千瓦供电缺口。与此同时，一季度IDC算力用电量同比暴涨44%，近三年算力用电年均增速39.5%，是全社会用电增速的5倍。AI对电力的吞噬正在成为永久性增量需求，电力产业正从传统基建赛道升级为AI时代的核心底层设施。

电力成为AI下半场主战场

第一，十五五电网投资实锤。未来五年新型电网总投入超5万亿元，重点倾斜15条新建特高压直流、全国配网数字化改造、风光大基地外送通道。特高压、二次控制设备、变压器、储能系统成为资金第一流向，订单持续放量至2028年。

第二，算力用电爆发式增长。2026年一季度IDC算力用电量增长44%，AI抢电成为永久增量，不再是短期题材。第三，夏季供电缺口扩大。官方预计今夏最高负荷16亿千瓦，新增9000万千瓦供电缺口，容量电价落地后电厂利润有望翻倍。

垄断壁垒构筑护城河

中国西电：特高压变压器国家队，国内特高压交直流变压器、换流变核心供应商，覆盖国内全部在建特高压重点工程，国网、南网一级集采核心供货方。

平高电气：特高压交流开关之王，800kV特高压GIS组合电器国内市占率断层第一，2026年首批配网设备招标单价大涨43%，行业涨价周期开启。

特变电工：全球变压器龙头，特高压换流变全球市占18%、国内市占超40%，是全球唯一兼具输变电设备、多晶硅、煤炭全产业链企业，特种变压器独家供货头部IDC企业。

南网储能：抽水蓄能央企寡头，背靠南方电网，手握千万千瓦级抽蓄装机，直接享受容量电价新政红利。

AI电网超级大脑

该公司是国内电网调度自动化系统绝对龙头，三级调度自动化系统市占超75%，特高压直流控制保护市占74.5%，配网自动化市占超50%。自研4500V大功率电力IGBT芯片，打破英飞凌、三菱海外垄断，牵头参与制定70%以上电网调度、特高压控制领域国家标准，是行业规则制定者。

业绩方面，2025全年新签合同758.68亿元，产能排期覆盖至2027年，未来两年业绩完全锁定。海外业务爆发，2025上半年国际新签合同同比增速超200%，落地沙特NEOM零碳新城2.1亿美元调度系统大单、巴西全国智能电网项目，中东、南美高端市场全面打开。随着AI算力需求持续攀升，这家掌握电网“大脑”的企业，正站在AI电力时代的最核心位置。（此文出自见道官网www.seetao.com未经允许不得转载否则必究，转载请注明见道网+原文链接）见道网基建工程栏目编辑/杨贝华