宏观

我们正在进入矿石、能源等大宗商品贸易的超级周期?

见道网 2021年03月01日
  • 如今由于基础设施建设的规模投资以及可持续经济中对稀有金属等矿石和能源的需求不断增长导致全球大宗商品价格不断攀升

自2021年年初以来,各种商品的价格已大幅上涨,这促使人们猜测我们正在进入大宗商品超级周期,这是自2008年以来的第一次。铜价处于八年来的高位,而大宗商品如石油和天然气价格则各不相同。大豆的价格也在上涨,这是由于基础设施支出巨大以及可持续经济中对稀有金属的需求不断增长所致。 

毫无疑问,从长期来看,在需求增长和供应挑战的推动下,我们可以预期大宗商品价格将面临上涨压力。对于不同的商品而言,这将是非常不同的,并且没有特殊的原因为什么不同种类的商品应该表现出相同的压力,因此也应具有相同的价格波动。

要区分的是粮食,粮食显然是重要的商品,而那里的压力将来自人口增长和气候变化对粮食生产的挑战。然后是对经济发展至关重要的基本金属和矿物质。 

我们还承受着其他种类的压力,例如金融化带来的压力,商品的存货被那些对商品本身不感兴趣,而只是对价格的走势感兴趣的人所购买。 许多国家不希望拥有新的压力,因为它们造成的破坏以及它们给东道国和社区带来的不确定的经济利益。这些问题只能通过改善治理来解决。 

发展中国家的大量需求

从2000年到2014年的最后一个超级周期是中国经历了非凡的经济增长,因此所有基础设施金属和矿产基本上都被中国经历了。今天,如果您愿意,有许多新兴经济体正在经历中国的经历。 

最明显的例子是印度,印度对此类商品的需求可能与中国在2000年代初期的需求一样多。人口众多,受过良好教育的人口,为这种经济增长奠定了所有基础。更不用说非洲大部分地区仍然相对不发达,拥有大量资源,但是在及时获取这些资源方面面临挑战。

零碳排放竞赛是一大推动力

最重要的是,我们有脱碳的动力,这会影响完全不同的金属和大宗商品。越来越多的国家正在争取实现净零排放,这需要大量的电动汽车,电池,各种技术和IT。这些技术需要的特种金属的数量远远超过了我们过去所看到的:锂,钕,钴以及许多其他在过去没有被广泛利用但将要被利用的金属。

那么,这个超级周期是否有可能减缓经济的脱碳? 

可能。这当然是价格波动的原因,也可能是高价格的原因。在上一个超级循环中有一个例子,钢的高价格确实减慢了风力发电的增长,因为风力涡轮机使用大量的钢,而钢的高价格实际上导致风力涡轮机在过去几年中变得更加昂贵,而不是便宜。那时,人们想知道这是否会阻止可再生能源的爆炸式增长。

我们可以看到电池和电动汽车完全一样。目前正在开发各种各样的电池技术,但是显然锂是当前电池的关键。如果所有的国家去建立电动车和购买的电动车说,他们打算,锂将不得不通过在供应增加一个非常大的余量。 

如果我们要回收更多的产品,则如果产品中的模块可用,那将是更经济的做法-这是绝对重要的议程项目,是将来解决这些材料问题的一部分。

在我看来,地壳中有足够的锂,但是要消耗掉它需要大量的投资。有时在相当荒凉的地方,政府对矿工有些怀疑,因此沿这些路线可能会遇到挑战。

增加对循环经济的需求

对此有什么解决方案?更多地强调回收和循环经济会有助于减轻这种超级循环的影响吗?

实际上正是这些压力促使新政策对循环经济思想,回收,再制造,翻新产生了兴趣,试图确保我们从金属和商品中获得多个生命周期我们是从地下挖出来的,并且它们在流通中的停留时间比现在更长。 

人们在谈论“城市采矿”的重要性,这意味着确定这些金属的使用地点,并确保它们不会最终被填埋场所掩盖-通过重新使用和重新利用我们所使用的各种材料,确保它们实际上是在本地开采的。重新谈论。

我们已经在石油和天然气中看到了这一点,那里不时出现价格上涨,这助长了通货膨胀数字。但是,在石油和天然气方面所做的也是刺激新技术的发展。因此,从某种意义上讲,过去20年中整个美国页岩油气革命是2000年以来价格超循环的结果。(转载请注明见道网www.seetao.com)见道网战略栏目编辑/许生鹏


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